Exmar verslag 2025

5.2 GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 240 Exmar LPG France SAS Op 24 oktober 2024 heeft EXMAR LPG France SAS, een belangrijke geassocieerde onderneming en joint venture, een bareboat-charterovereenkomst in de vorm van een Franse tax lease gesloten met een consortium van banken voor haar 6 nieuw te bouwen schepen (levering tussen januari 2025 en januari 2027). Het totale overeengekomen bedrag bedraagt ongeveer 240,0 miljoen USD. Twee nieuw te bouwen schepen zijn in 2025 geleverd. Bij de bepaling van de boekwaarde van de schepen is rekening gehouden met de toekomstige kasuitstromen. In 2025 heeft EXMAR LPG France SAS een tweede bareboat-charterovereenkomst in de vorm van een Franse fiscale leaseovereenkomst gesloten met een consortium van banken voor vier nieuw te bouwen schepen (levering tussen januari 2026 en december 2026). Het overeengekomen totaalbedrag bedraagt ongeveer USD 168,0 miljoen. Per 31 december 2025 had EXMAR LPG France SAS een bedrag van USD 99,2 miljoen opgenomen onder de kredietfaciliteiten. In het algemeen zijn de leningen aangehouden door EXMAR en haar geassocieerde ondernemingen en joint ventures gedekt door een hypotheek op de onderliggende activa in eigendom van EXMAR en haar geassocieerde ondernemingen en joint ventures. Bovendien bestaan er verschillende pandrechten en andere soorten waarborgen om de leningen te verzekeren. Convenanten Verschillende lening convenanten zijn van toepassing en vereisen de naleving van bepaalde financiële ratio’s. Deze ratio’s worden halfjaarlijks berekend op basis van EXMAR’s geconsolideerde cijfers waar de joint ventures niet geconsolideerd worden volgens IFRS 11 maar volgens de proportionele consolidatie methode (analoog aan de waarderingsregels gebruikt voor segment rapporteringsdoeleinden). We verwijzen naar onderstaande tabel voor een overzicht van de van toepassing zijnde convenanten. VAN TOEPASSING ZIJNDE CONVENANTEN RATIO KREDIET- FACILITEITEN (1) ACTUELE POSITIE DECEMBER 31, 2025 (2) ACTUELE POSITIE 31 DECEMBER 2024 (2) Minimum vrije liquide middelen ≥ USD 20 miljoen USD 214.1 million USD 355,0 miljoen Werkkapitaal minimum positief USD 310.6 million USD 444,7 miljoen Netto financiële schulden ratio < 70% 35,06% 23,42% Openstaande schuld (in duizenden USD) 67.552 1 Heeft betrekking op de EEMSHAVEN kredietfaciliteit. 2 De werkelijke bedragen zijn gebaseerd op de meest restrictieve definities. Uitleg van de belangrijkste definities die zijn toegepast in de berekeningen van de convenanten:  Boekhoudkundig eigen vermogen: eigen vermogen exclusief eigen aandelen en het effect van eventuele waardeverminderingen van immateriële activa en het effect van reële waardeveranderingen van financiële derivaten;  Vrije liquide middelen: kas en kasequivalenten (exclusief verpande of geblokkeerde liquide middelen), termijndeposito's en, in bepaalde convenanten, inclusief niet-opgenomen kredietfaciliteiten met een looptijd van minimaal zes maanden tot vervaldag;  Werkkapitaal: vlottende activa min vlottende passiva;  Netto intrestdragende schuld: geconsolideerde intrestdragende financiële schuld verminderd met vrije liquide middelen (en in één convenant ook verminderd met geblokkeerde kasequivalenten die in pand zijn gegeven voor een onderliggende verplichting). Op 31 december 2025 voldeed EXMAR aan alle convenanten met voldoende headroom. EXMAR ziet er voortdurend op toe dat alle toepasselijke covenanten worden nageleefd om in juni 2026 en december 2026 te voldoen aan alle covenanten. In geval van niet-naleving van deze covenanten, kan een vervroegde terugbetaling van de gerelateerde leningen vereist zijn en dienen deze op korte termijn te worden geboekt.